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短期棉价可能震荡反弹:南华期货7月25日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2017-07-25 17:27:57 来源:南华期货

农产品今日行情综述:


今日农产品普涨,棕榈油、菜油领涨。小麦主力 1801 合约今日弱势回调,前期多单适度减持。鸡蛋 1709 合约前期多单继续持有。连豆 1709 合约建议 40 日线之下仍以持有空单为主。菜籽油 1709 合约日内波段思路对待。菜粕 1709 合约多单可依托 2280 多单继续持有。豆粕 1801 合约 2800之上短线多单可继续持有。棕榈油今日 1801 合约可以 20 日线为多空分水上多下空思路操作。豆油 1801 合约日内低买高平思路对待。玉米 1709 合约震荡思路为主。玉米淀粉 1709 合约 60 日线之下短空思路为主。今日郑棉 1709 主力合约,KDJ 向下,MACD 死叉,支撑位 14800 附近,压力位 15800附近。白糖 1709 合约日内高卖低平为主。


1、行情解读与操作提示


油脂油料:豆粕涨势走心 多头盆满钵满


资讯:截至 7 月 23 日当周,美国大豆生长优良率为 57%,前一周为 61%,去年同期为 71%。当周,美国大豆开花率为 69%,前一周为 52%,去年同期为 74%,五年均值为 67%。当周,美国大豆结荚率为 29%,前一周为 16%,去年同期为 33%,五年均值为 27%。


美国农业部(USDA)周一公布的数据显示,截至 2017 年 7 月 20 日当周,美国大豆出口检验量为 596,920 吨,前一周修正后为 298,072 吨,初值为 285,972 吨。2016年 7 月 21 日当周,美国大豆出口检验量为 720,573 吨。本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为 53,892,797 吨,上一年度同期 46,133,619 吨。船运调查机构 ITS 周二公布的数据显示,马来西亚 7 月 1-25 日棕榈油出口为1,016,689 吨,较上月同期的 985,534 吨增加 3.2%。


操作:美豆周一下跌,因预计美国中西部地区在作物生长关键时期将有降雨,这打压价格。美豆优良率连续三周下降,且数值在近十年中来看也仅比 2005 和 2012两年的优良率略高,这毋庸置疑是近期美豆主产区干旱导致,若持续预计能继续提振美豆期价,美豆预计维持偏强震荡。近一个月来我国生猪价格止跌迹象明显,截止 7 月 21 日,生猪同比上月同期反弹了 0.16 元/千克至 13.94 元/千克,仔猪上涨了 0.6 元/千克至 38.57 元/千克,猪粮比价下滑了 0.12 个百分点至 7.45 点,外购仔猪养殖利润反弹了 0.63 元/头至-73.65 元/头。生猪和能繁母猪现货价格止跌,存栏率依然不济,外购仔猪的养殖利润有所反弹却仍处于亏损边缘,中期而言无法支撑豆粕需求。美豆优良率持续三周降低,引发市场减产担忧,加上巴西雷亚尔近期反弹增加了南美大豆惜售情绪均对豆粕期价利好,1801 合约今日大幅收复昨日跌势报收中阳线,关注 2900 一线整数关口,2800 之上短线多单可继续持有。菜粕今日发力回抽 20 日线报收中阳线,40 日线之上支撑明显,1709 合约多单可依托 2280 多单继续持有。连豆下破 3800整数关口,受到均线压制明显,建议 40 日线之下仍以持有空单为主。


马棕油周一录得一周来最大单日跌幅,追随豆油期货跌势。马棕油近期表现得纠结不前,国内现货均价在 5620~5650 元/吨,进口马棕油到广东港目前仍有 200元/吨的利润,加上国内库存偏低,因此照比马棕抗跌。今日 1801 合约均线之上收红,可以 20 日线为多空分水上多下空思路操作。美豆油缓步上移,但国内豆油受到大豆到港巨大压力限制涨势,1801 合约 5300 一线明显为压力,日内低买高平思路对待。菜籽油今日略收复跌势,日内波段思路对待。


白糖:低位震荡


现货消息:[主产区]南部区域的柳州、湛江贸易商小幅下调报价。南宁中间商报价 6380-6520 元/吨,报价不变,成交一般。柳州中间商 6490-6600 元/吨,报价下调 10 元/吨,成交一般。广州中间商广西糖报价 6780 元/吨,报价不变,成交一般。湛江中间商广东糖报价 6450-6480 元/吨,报价上调 30 元/吨,成交一般偏差。[制糖集团]除少数集团外,大部分集团报价持稳。[加工糖]除白玉兰牌报价下调 20元外,其它加工糖报价基本持稳。


国内消息:[台风监测]今年第 8 号台风“桑卡”(热带风暴级)的中心今天(25日)上午 10 点钟位于越南荣市东偏南方约 315 公里的南海中西部海面上,就是北纬17.2 度、东经 108.2 度,中心附近最大风力有 9 级(23 米/秒),中心最低气压为990 百帕,七级风圈半径 90 公里。


国际消息:[菲律宾产量]当前榨季菲律宾原糖产量已经达到 248.5 万吨,同比提高 11.03%。菲律宾糖业管理局(SRA)最近的数据显示,截至 7 月 9 日当地制糖业已经生产 4969.1 万袋 50 公斤装食糖,接近 SAR 的 16/17 榨季(8 月 31 日结束)预估目标(250 万吨)。[美国进口]周一美国农业部已要求商务部增加 2016/17 榨季墨西哥糖进口量 9.43 万吨。2016/17 榨季美国预计将进口 105.41 万吨墨西哥糖,较上榨季下降 11.2%。2017/18 榨季该国预计进口 165.37 万吨墨西哥糖,数量之前预测上调 2.8%。[美国进口]在周一公布的一份声明中,美国农业部已将该国 16/17榨季食糖总配额量上调 7.71 万,至 948.46 万吨。通常配额不得低于榨季国内消费量的 85%。


郑糖情况:今日郑糖维持小幅震荡,整体波动不大。持仓方面,多方略有减持空头略有增持,9 月多头减持为主 1 月空头增持为主,其中国海良时多头减持超 2千 8,中信空头增持 4 千 5,中粮空头减持 4 千,华泰空头减持 2 千 8,五矿经易减持增持 4 千 2,其余各席位增减均未超过 2 千。仓单方面,今日仓单+有效预报为 75911张,减少 237 张。从技术面看,日线 MACD 红柱缩小,快慢线金叉继续向上,KDJ 拐头转死叉,均线保持空头排列。30 分钟 MACD 维持红柱,快慢线低位金叉横向运动,KDJ 低位形成金叉。


操作策略:日内高卖低平为主。


鸡蛋:震荡


全国鸡蛋价格行情整体稳定为主,局部地区小幅震荡调整,今日销区北京价格稳定,到货偏少,广东到货增加,上海继续走稳,产区整体走稳,养殖户出货积极性较高。主产区:河北地区鸡蛋价格基本稳定,个别地区小涨 0.04 元/斤,主流价格涨至 2.60-2.93 元/斤,货源供应尚算稳定,市场走货一般,短线行情或大稳小动;河南地区鸡蛋价格大稳小降,降幅 0.03-0.10 元/斤,低价在 2.33 元/斤,高价在3.00 元/斤,养殖户多正常出货,经销商收货积极性不高,短线行情或弱稳调整;山东地区鸡蛋价格稳为主流,局部有 0.05 元/斤的涨落调整,大局存货不多,市场走 货 快 慢 不 一 , 短 线 业 者 多 持 观 望 态 度 。主力合约 1709 今日高开高走,空头平仓积极,三连阴后收中阳线。期价向上触及4000 整数关口后虽稍有回落,但仍收在短期均线之上。技术上看多头趋势没有变化,操作上前期多单继续持有。


玉米:窄幅震荡


玉米现货方面,东北地区玉米价格出现下滑,黑龙江哈尔滨收购价 1450-1510元/吨,吉林长春收购价 1480-1540 元/吨;华北地区玉米价格弱势调整,山东济宁收购价 1730-1740 元/,河北石家庄收购价 1710-1720 元/吨;北方港口玉米价格弱势运行,大连港平舱价 1660-1680 元/吨。南方港口玉米价格维持稳定,广州蛇口港成交价 1770-1800 元/吨。南方销区玉米价格维持稳定,江苏徐州到站价 1840-1860元 / 吨 。


7 月 21 日,中储粮包干玉米成交结果较上周明显降温。吉林成交率 90.49%,黑龙江成交率 27.29%,辽宁成交率 94.8%,内蒙成交率 30.37。市场整体情况不是特别理想,合计成交率为 55.84%。2014 年粮源成交率的下降,表明市场优质粮源紧张的格局发生变化,现货价格出现回落。


从期货盘面来看,玉米 1709 合约和玉米淀粉 1709 合约今日走势较为温和,呈现窄幅震荡的走势。基本面看,现货价格的走低拖累期货价格,但是临储拍卖的底价又支撑着期货价格。整体看,期价呈现上下两难的格局,玉米 1660-1680 元是近期震荡的区间,操作上,震荡思路为主。玉米淀粉 1709 合约 60 日线之下运行,技术上呈现弱势,操作上,60 日线之下短空思路为主。


棉花:预计 2017 年新棉单产 118.1 公斤/亩


郑棉 1709 主力合约,夜盘开盘小幅上涨,之后维持横盘震荡走势,午后震荡下跌,截止收盘跌 50 至 15025,跌幅为 0.33%,减仓 7950 手。国内方面,今日中国棉花价格指数 15903 元/吨,与上一日持平。7 月 24 日储备棉轮出销售资源 29771.722 吨,实际成交 16997.304 吨,成交率 57.09%,成交平均价格 14620 元/吨(较前一日价格跌 43 元/吨),折 3128 价格为 15749 元/吨(较前一日价格跌 43 元/吨);据国家棉花市场检测系统调查显示,截至 6 月底,全国大部分棉区棉花长势良好,棉花果枝及现蕾数量比增加,成铃数量持平,预计规模采摘时间正常或略有提前,若后期天气正常,预计 2017 年新棉单产 118.1 公斤/亩,同比提高 1.2% ,总产量 561.6 万吨,同比增加 9.8%。


国际方面,美国农业部 7 月 24 日发布的美国棉花生产报告显示,截至 2017 年7 月 23 日,美国棉花现蕾进度 77%,较前周增加 7 个百分点,较上年同期减少 7 个百分点,较过去五年平均水平减少 7 个百分点;美国棉花结铃进度 36%,较前周增加 10 个百分点,较上年同期减少 7 个百分点,较过去五年平均水平减少 5 个百分点;美棉生长状况在良好及以上的达到 55%,较前周减少 5 个百分点,较去年同期增加 3个百分点。


总结,棉花现货基本稳定,国内方面,国储棉成交率大幅下降,成交均价亦小幅下跌,工业库存下降且抛储进程已过大半,现货市场供应偏紧,企业有备货需求,支撑棉价,但是传闻政府讨论抛储延期至 9 月且将增加 41 万吨储备新疆棉复检并供应市场,继续打压棉花价格;国际方面,美棉生长优良率大幅下降,支撑棉价。从技术面来看,今日郑棉小幅反弹, KDJ 向下,MACD 死叉,预计短期棉价可能震荡反弹,支撑位 14800 附近,压力位 15800 附近。


强麦:弱势回调


我国产区小麦市场价格局部小幅回落。河北沧州地区新麦价格小幅下降,当地780g/L 容重新麦面粉进厂价 1.2 元/斤,水分 13.5%;麸皮出厂价 1360 元/吨。山东淄博地区新麦收购价回落,当地 780g/L 容重新小麦面粉厂进厂价 1.18 元/斤,水分13.5%;麸皮出厂价 1320 元/斤。河南漯河地区新小麦价格平稳,当地产容重 770g/L小麦收购价 1.17 元/斤,水分 14.5%;麸皮出厂价 1500 元/吨。小麦主力 1801 合约今日弱势回调,前期多单适度减持。

责任编辑:唐正璐

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