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白糖上沿压力显现:南华期货6月12日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2017-06-12 17:02:41 来源:南华期货

【周Mon南华商品指数上涨】


南华评论:南华商品指数上涨1.01%,所有板块均有所上涨,最大涨幅能化板块上涨1.6%。PVC主力合约涨幅最大为3.23%,棉花主力合约跌幅最大为2.02%。


农产品今日行情综述:


今日农产品涨跌互相。菜粕表现不温不火,技术上跳空缺口仍为压力,日内以 2250 一线为多空分水上多下空思路操作。大豆 1709 合约上测 4000大关,多单依托 3900 继续持有。棕榈油行情难有扭转。1709 今日减仓报收中阳线且上穿三根均线,关注明日 MPOB 报告数据以及对市场影响,暂以减持空单为主。豆油站上五日线收阳,多单可继续持有。菜籽油重心继续上移,十日线之上多单继续持有。鸡蛋主力合约 1709 目前期价沿着 5 日均线缓步上行,短线呈现多头趋势。今日近月的拉升使得整体价格重心上移,操作上前期多单可以继续持有,1709 合约压力位 3850,支撑 3650。今日郑棉大幅下跌,KDJ 拐头,MACD 绿柱扩大,预计短期棉价还是以震荡为主,支撑位 15200 附近,压力位 16200 附近。


1、行情解读与操作提示


油脂油料:豆粕反应平淡 短期维持震荡


资讯:美豆新季播种面积 8950 万英亩(上月 8950、上年 8340),单产 48(上月 48、上年 52.1),产量 42.55 亿蒲(上月 42.55、上年 43.07,预期 42.29),期末 4.95(上月 4.80、预期 4.98);陈季出口 20.50(上月 20.50),压榨 19.10(上月 19.25),期末 4.50(上月 4.35,预期 4.32);巴西产量 11400 万吨(上月11160、预期 11230),阿根廷产量 5780(上月 5700、预期 5740)。阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告称,截至 6 月 8 日的一周,阿根廷 2016/17 年度大豆的收获进度达到 90.6%,比一周前高出 5.1%,比去年同期的收获进度高出 3.9%。


行情走势:美豆周五连升第六日,受助于技术性买盘及对美国中西部地区干热天气的担忧。USDA 调升美国 2017/18 年度大豆期末库存至 4.95 亿蒲式耳,高于分析师的平均预期;上调 2016/17 年度期末库存至 4.50 亿蒲式耳,亦高于市场预期。USDA 还将巴西 2016/17 年度大豆产量预估从 5 月的 1.116 亿吨上修至 1.14 亿吨,上修幅度大于市场预期。尽管数据普遍高于市场预期,但由于之前的暴跌已经将利空充分消化,因此大大降低了本次报告的杀伤力。美豆基金持仓来看空头净持仓尽管在不断增加,但 900 一线支撑较强,且 USDA 月度供需报告利空有限,短期美豆或维持偏强整理格局。


目前国内豆粕市场弱势的最大问题来自于供应端不断增加,终端消费能力却又在不断缺失。一方面国内粕类也面临沉重的库存压力,负基差销售、压榨亏损两大因素使得油厂经营艰难,在油厂开工率没有下降之前豆粕跌势难止。另一方面国内养殖业规模一再缩减,豆粕需求已经受到很大程度的压制。目前豆粕库存变化受成交影响非常明显,而成交的好坏又直接取决于豆粕期货走势的强弱,因此期货市场上的风吹草动都会使得工厂面临库存上涨的风险。1709 合约今日震荡收跌,对报告的反应较为淡然,暂以日内多看少动思路对待。菜粕表现不温不火,技术上跳空缺口仍为压力,日内以 2250 一线为多空分水上多下空思路操作。国家查处进口大豆流向一事继续促使豆一节节高升,目前哈尔滨现货已经在 3900~4200 元/吨,1709 合约上测 4000 大关,多单依托 3900 继续持有。


马棕油周五四个交易日以来收升,受大豆的坚挺走势推动。棕榈油目前 6-7 月棕榈油进口成本对连棕 1709 合约倒挂幅度大约在 400-500 元/吨之间,刚好与现货价格对盘面升水幅度持平。那意味着目前棕榈油进口并不亏钱,这样一来棕榈油进口商在出货不畅的前提下,是没有理由挺价的。加上由于 6-8 月份本就是油脂消费淡季,那么尽量出货成为了油脂厂商一致的目标。豆油的终端库存可以由油厂开机率来调节,但棕榈油即便进口量减少,国内库存消化速度变慢还是导致现货羸弱,加上二者价差拉不开,遍地随采随用的豆油对棕榈油的替代就愈发显而易见了。因此不具备强劲利多支撑的情况下,棕榈油行情难有扭转。1709 今日减仓报收中阳线且上穿三根均线,关注明日 MPOB 报告数据以及对市场影响,暂以减持空单为主。豆油站上五日线收阳,多单可继续持有。菜籽油重心继续上移,十日线之上多单继续持有。


白糖:上沿压力显现


现货消息:[主产区]南部区域现货报价也基本持稳,仅南宁中间商报价下调 10元/吨,总体成交一般。柳州中间商报价 6720 元/吨,报价不变,成交一般。南宁中间商报价 6780 元/吨,下调 10 元/吨,成交一般。广州中间商广西糖报价 6960 元/吨,报价不变,成交一般。湛江中间商广东糖报价 6650-6680 元/吨,报价不变,成交一般。[制糖集团]集团报价稳中有降,幅度在 10-30 元/吨。[加工糖]加工糖报价也基本维持不变,仅中粮下调 10 元/吨,总体成交一般。


国内消息:[缉私前沿]6 月 8 日至 9 日,国务院副总理汪洋在广西考察打击走私和边贸工作,并出席重点地区打击走私工作座谈会。


国际消息:[印尼种植]安塔拉通讯社报道称,印尼农业部计划通过增加产量与甘蔗种植面积在 2019 年实现食糖自给自足的目标。[菲律宾产量]上周五菲律宾国家糖业管理局公布的数据显示, 5 月 28 日当周该国 27 家糖厂榨蔗 59.74 万吨,周环比提高 17.2%,同比提高 123.3%。[俄罗斯种植]据俄罗斯农产品市场研究机构(IKAR)透露,2017 年俄罗斯的甜菜种植情况好于预期。数据显示,截止 6 月 6 日俄罗斯的甜菜种植面积超过了预期的 112.9 万公顷,达到了 118.1 万公顷。 [乌克兰出口]据乌克兰糖协(Ukrtsukor)日前公布的数据,受国际糖价下跌的影响,2017 年乌克兰累计出口食糖 48.400 吨,环比下降 27%。[CFTC 持仓]截至 6 月 6 日当周,ICE原糖期货非商业头寸净多持仓为 22122 张,较 5 月 30 日当周减少 26943 张。


郑糖情况:今日郑糖受下降通道上轨压力小幅走弱,9-1 价差回到-138。从持仓方面看,多空双方均有所减持,其中国海良时多头增持 3 千 3,中信多头减持 2千 5 空头增持超过 1 千,其余各席位增减均未超过 1 千 5 百手。仓单方面,今日仓单+有效预报为 80896 张,减少 211 张。从技术面看,日线 MACD 红柱扩大,快慢线金叉向上,KDJ 位置偏高有拐头可能,下降通道上沿承压明显。30 分钟 MACD 绿柱扩大,快慢线死叉继续向下,KDJ 粘合不清。


操作策略:多单减持,等待时机补充仓位。9-1 正套减持,等待时机补充仓位。


鸡蛋:近月补涨


全国主产区鸡蛋继续上涨,均价 2.1 元/斤,较 8 日上涨 0.04 元/斤。其中最高价为山东地区 2.22 元/斤,河南地区均价最低 1.98 元/斤。今日全国蛋价继续反弹,产区上涨区域增加,销区上海、北京小涨;目前主产区货源不多,局部货源紧张,在产区带动下销区小幅上涨,不过目前销区走货不快,加之天气因素的抑制,预计短期内蛋价稳中小涨,但整体涨幅有限。山东德州 817 苗鸡开票价格 0.10-0.20 元/羽,与昨日相比下滑 0.05 元/羽,山东聊城 817 苗鸡开票价格 0.05-0.15 元/羽,与昨日相比下滑 0.05 元/羽主力合约 1709 今日略高开后震荡回落,午后近月合约开始补涨,急速拉升,日K 线再次以阳线报收,最低探至 5 日均线。目前期价沿着 5 日均线缓步上行,短线呈现多头趋势。今日近月的拉升使得整体价格重心上移,操作上前期多单可以继续持有,1709 合约压力位 3850,支撑 3650.


玉米: 关注前期高点


玉米现货方面,东北地区玉米价格稳定为主,哈尔滨收购价 1410-1470 元/吨;华北地区玉米价格部分波动,山东济宁收购价 1630-1640 元/;北方港口玉米价格稳定为主,大连港口平舱价达到 1600-1630 元/吨。南方港口玉米价格弱势运行,福建厦门港成交价 1730-1750 元/吨。南方销区玉米价格部分调整,江苏连云港到站价1750-1780 元/吨。深加工方面,玉米淀粉产品价格持稳,东北报价 1900 元/吨,华北报价 2050元/吨。


从期货盘面来看,玉米及淀粉上涨力度比较大,玉米关注前期高点 1730;淀粉以反弹对待。


棉花: 全国棉花工业库存同比增加 7.8%


郑棉 1709 主力合约,夜盘横盘震荡,日盘震荡下跌,截止收盘跌 310 至 15310,跌幅为 1.98%,增仓 638 手。


国内方面,今日中国棉花价格指数 16083 元/吨,上涨 7 元/吨。6 月 9 日储备棉轮出销售资源 30084.42 吨,实际成交 19045.352 吨,成交率 63.31%,成交平均价格 15034 元/吨(较前一日价格跌 95 元/吨),折 3128 价格 16236 元/吨(较前一日价格涨 2 元/吨);国家棉花市场监测系统抽样调查显示,截至 6 月 8 日,被抽样调查企业棉花平均库存使用天数约为 30.7 天(含到港进口棉数量),环比减少 1.2天,同比增加 1.7 天,推算全国棉花工业库存约 65.2 万吨,环比减少 3.4%,同比增加 7.8%。


国际方面,根据美国农业部发布的 6 月份全球产需预测,2017/18 年度美国棉花出口量环比调减 50 万包至 1350 万包,原因是美国以外地区棉花增产将削弱全球棉花进口需求;截至 6 月 2 日,印度新棉播种面积已超过 1830 万亩,同比增长大约30%。目前北部产棉区天气良好,有分散性降雨,气息部门预计,今年的季风雨雨量为长期均值的 98%,高于之前预计的 96%,由于植棉面积看增,2017/18 年度棉花供应将会增加。


总结,棉花现货价格小幅上涨,国内方面,国储棉成交率下跌,成交均价下跌,工业库存同比增加,棉价承压;国际方面,印度季风降雨推进顺利,棉花种植面积较去年大幅增加,USDA6 月产需报告调增全球期末库存,棉价承压。从技术面来看,今日郑棉大幅下跌,KDJ 拐头,MACD 绿柱扩大,预计短期棉价还是以震荡为主,支撑位 15200 附近,压力位 16200 附近。


强麦:区间震荡


我国产区小麦市场价格保持稳定。河北邢台地区小麦价格保持稳定,当地770g/L 容重新麦粮库收购价 1.19 元/斤;麸皮出厂价 1380 元/吨。山东泰安地区新麦价格持平,当地 770g/L 容重新小麦面粉厂收购价 1.18 元/斤,水分 13.5%;麸皮出厂价 6 元/斤。河南安阳地区新小麦价格平稳,当地产容重 760g/L 新小麦进厂价1.17 元/斤,水分 13.5%;麸皮出厂价 1500 元/吨。期货方面,小麦力 9 月合约继续震荡。

责任编辑:唐正璐

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