【编前语】

以书信的形式聊交易，顺应市场，顺应本心。偶然从某金融新媒体看到这个署名为兼山的交易员对其新收的女徒弟培训的书信系列，发现居然就是之前共事过的伙伴，一口气读完16篇后，立马和兼山约稿，发布在【七禾上海】平台上和更多的交易者分享与共勉。

【作者】兼山（字），2006年进入金融市场拜杭州某著名股民为师，先后交易股票及期货，2009年开始交易黄金外汇。2010年黄金牛市取得耀人成绩，后遭遇滑铁卢因香港某平台黄金事件倾家荡产。后进山修行一年学习传统文化，出山后交易一直稳定，现任杭州某投资公司交易总监。兼山生于中医家庭，对传统文化有着深刻的理解。推崇”损之又损，以致无为”的交易思想。入行十年却向来低调，在杭州外汇圈是个神秘的存在。去年缘分使然收了一个女弟子，兼山以书信的形式对其进行了培训。

上次给你讲了一个观点，你要学会用阴阳五行的思维去看待市场。这不是玄学，没有过中医经历的人是很难认同这个观点的。但是在讲行情之前我应该给你讲一个更重的东西，那就是止损。

有人把不止损比作闯红灯，你可能闯了一辈子红灯都没有事，也有可能只闯了一次就一命呜呼。这个比喻很经典。现在的车那么的多，没有操守的司机也那么的多，你们这样的女司机也是那么的多，呵呵。哪怕不闯红灯，在大马路上都恨不得会被人撞了，何况闯红灯呢。2000年后随着频繁的释放流动性，这个市场的钱真是太多了，市场波动的愈发剧烈，如果说以前还能知道自己是死在十字路口的话，现在自己是死在哪里的都不知道了。

我有个很好的交易习惯就是这几年从不抗单，2008年的时候我认识了一个很厉害的股民。他从6000到1600多点不知抄了多少次底。总体讲他没有赚钱，但是也没有亏钱。因为他每次砍仓都很坚决。这个人对我的影响还是比较大的，他让我明白活着是最重要的事情。很多时候最大的悲哀就是市场真正走出了属于你的行情的时候而你却已经死了。我曾经也经历过这种苦恼，当然不是因为不止损，而是过度的止损，过度的止损同样也会杀死人。这个问题我以后也会给你探讨的。

之前说过，我们的认知能力是非常有限的，这也就意味着我们绝大多数的情况下都在犯错。面对市场，我们唯一的选择就是诚实的认错。而犯错的成本就是我们的亏损。人都想握紧手中的沙，因为你来到这个市场是为了求胜的，可惜求胜是个很低的境界，最起码比求败的境界低的多。看破是很重要的，看破了才能认命，认命了才能心平气和的接受。在山上的时候和老师讨论这些被打掉的大老虎，并且请教他长生不衰的奥秘。他给我说了一句话“到头来你会发现做一个好人的成本是最低的”。在这个市场中我们一定要学会做一个好人。

止损的原则要分的话可以分为三种：

第一种的理论基础是证伪理论

这是哲学家卡尔波普尔的的学说。卡尔波普尔是索罗斯的精神导师。这个学说简单的来讲就是在被证明是错误之前我都假设自己是对的。比如一个市场经过了很长的震荡终于向上突破了，我跟进了一个多单。这个时候我假设他会出现一个级别的趋势，于是我设了一个止损等待行情的成长。而这个止损位就是我的认错点。如果他打穿了我的止损那么市场就证明的是错的，我出局。如果市场没有打穿我的止损我就假设这个是对的，一直持有，直到下一个认错点的出

现。

这种止损方法更适合中长线的趋势交易系统。作为一个趋势跟踪者来说，除了耐心的等待没有其他的更好的方法。尤其春天拨了种之后不要臆测冬天马上会来，要耐心的等待并且坚定的相信先到来的一定是夏天。

第二种我称之为幽灵法则

《华尔街幽灵》一书中有一个观点。“我入场就是错的，在一定时期内市场若不能证明我是正确的，那我就是真的错了”。当然这不是原话，但是我想那个翻译应该不是交易员，如果让我翻译的话，我觉得这句话再好不过了。基督教说人生来都是有罪的，佛教说人生来就是苦的，幽灵说一入场便是错的，比如行情是震荡，根据我的经验我认为他三天之内必然要突破，那么我多单进场设定一个原始的止损。这次我不再耐心的等待，我只给市场三天的时间，如果三天已过，而市场仍旧不突破，那么我就止损出局，无论他是否达到了我的原始止损。幽灵法则，还是更适合短线操作一点。

证伪法则和幽灵法则没有优劣。

交易员要根据自己的性格，执行力，对市场的认知来决定自己的止损法则。证伪呢就像追求一个喜欢的姑娘，要表现出足够的爱心和耐心。在成功之前就要知道此去的目的是为了与她长相厮守。幽灵法则更像泡妞，不求天长地久只求提上裤子就走。不在一个姑娘身上消耗太多的精力，需要很丰富的经验去评判此去的成功率，三个回合下来就必须要知道能否拿得下来。

第三种法则呢要简单一些，就是当你感觉不舒服的时候就离开市场

这种法则以你的舒适程度为唯一标准，我认为这是止损的最高境界。当你历经百战，内心空灵，无欲无求无我的时候，以自己的感知为度往往是最合理的止损方法。现在的交易系统往往有个假设，比如会连续错误多少次，我容忍的最大回撤是多少，然后算出每一笔的止损额度。这就像西医的指标看似合理，其实很多时候是很荒谬的。比如有的人血压160，按指标他是高血压了，但是他人很舒服。如果你硬要给他降压的话血压是降到130了，可惜他人要晕倒了。当然这种方法对你个人的修为是非常之高的，可不是让你现在就凭着感觉来止损。

以上呢就是止损的法则。法则往往是几句话就可以讲清楚的。可是真要执行起来那可差别太大了。闻道容易证道难，所以《老子》才说“多闻数穷不如守中”。关于执行力的话可能十万字也讲不清楚。修行只能靠你自己，这个是谁也帮不上忙的，以后我会多给你讲讲，但是也只是讲讲。