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对话鲁轶:以最悲观的态度看待风险 才有可能活下来!

最新高手视频! 七禾网 时间:2017-02-28 18:40:21 来源:七禾网

七禾网17、就您看来,要实现长期复利,必须做好哪些方面,具备哪些要素?


鲁轶:首先市场经验肯定要有,因为有了市场经验才有自己对市场一些正确的理解,才会有正确的方法和行为,然后就是知行合一,就是知道的东西你最终也要做到,但是知行合一的过程当中,有一些不可缺少的要素,比方说你必须要有钱,或者你有足够的能力和资源能够说服身边的有钱人跟着你一起干,没钱你肯定做不了这个事,因为它本身就是要承担风险的。比如像坚持、耐心、客观这些东西,说白了就是要看淡一点钱,也就是你既要有钱又要看淡钱,才有可能真正地做好这些事情。



七禾网18、2016年商品期货比较火爆,以黑色系品种为代表的商品期货大幅波动,就您看来,2016年商品期货火爆的原因是什么?


鲁轶:原因就是它能赚钱,更本质地讲是因为大家要理财,资本市场几个配置大类里面,很明显现在掰着手指头算也只能是商品期货,而且大家越来越明白期货市场是一个更公平的市场,在里面你如果管好自己的话,还有稍微大一点的可能性能盈利,所以我觉得这个主要还是因为期货本身的一些特点吧,所以能够吸引资金进来,所以行情就会比较大。



七禾网19、您认为2017年商品期货是否能延续2016年那样的火爆行情?


鲁轶:这是肯定的,因为从大类资产配置去考虑的话,参与期货市场的实际保证金的趋势来讲,钱也是越来越多,说明行情肯定会越来越大。我觉得波动性应该也会增强,钱越多就说明进来的人越多,就越难琢磨这帮人到底在想什么。这两天的波动性大家都已经领教了,以前都没碰到过这样的波动性。你如果比较乐观地去看待风险,现在就有麻烦了,你必须以最悲观的态度去看待风险,当它真的来的时候你才能活下来。


七禾网20、目前商品期货市场相对比较火爆,有大量资金涌进来,可能很多不专业的投资者不会去找专业的机构来做,更偏向自己来做,对于这种情况,您有什么建议?


鲁轶:人生如果跟二级市场发生关联,光明在两端,中间都是黑暗期。如果说不想碰,那也挺好的,社保现在也还能支付,就是过着这种上班、退休的日子也挺好,完全不必以交易为生。如果真要进来,那要么就是交给专业的人做,要么就是自己努力提升自己。但我认为通过努力提升自己,最终能够挣扎出来,真的不容易。也就是刚才讲的,编程能力和交易逻辑哪块更重要,我觉得都重要,缺一不可。有些客户已经被我们引导得说的话都和我们一模一样了,他也看得出我们的单子哪些是按照正常逻辑,哪些是有小的处理,但是如果要他自己做,他还是欠缺的,技术能力、数据分析能力、驾驭能力还是不一样的。你要做数据分析,要入手,你要有这个能力,然后要能够真正做到知行合一,也就是执行到位,只有这样才能脱颖而出。个人投资者的门槛主要是资金少,第二就是他也不可能像我们这样花这么大力气去做这件事情。有时候我也跟客户讲,我已经讲得这么细致了,但是他过两天又来跟我讲一个观念,好像也不是之前他点头说讲的好的那个,但是后来想想,这对客户要求太高了,他也不可能像我们这样,他有很多事情要做,他怎么可能像我们这样正儿八经认真地来看交易这件事情?他有他专业的事情,所以这还是个分工合作的时代。就是要找到认真负责的投顾,跟他建立一种合作关系,这是非常好的,好的投顾是真正稀缺的资源。



七禾网21、您2006年开始交易股票至今,请问您交易股票的策略和交易期货的策略有哪些异同?


鲁轶:两者主体思想都是一样的,要顺势交易;股票跟期货不一样的地方,主要体现在杠杆,股票是没有免费杠杆的,所以我们必须在合适的时机去精选一些个股,这就是所谓的股票选股的一些子模块。期货是不需要选的,期货就是广撒网的方式,这个是最好的一种做法。然后从整个交易的盈亏比和胜算来看,股票我们在进出个股的时候,胜算更高一点,基本在50%以上,但盈亏比会低一点,但是期货就不一样了,期货胜率偏低一点,但是盈亏比比较大。



七禾网22、您在期货和股票上的资金是如何分配的?您对2017年的股市怎么看?


鲁轶:没有固定的比例,就是根据资金到位的时间点、这两个策略的盈亏比去配,盈亏比更高的子策略在那个时间点就获得更多的资金。


现在股市和商品应该都是在一个很好的可配置的区域。我是这样理解的,股票没有一支股票是长线一直能够赚钱的,但是如果把我们的策略的资金曲线认为是一支股票K线图,那这就是长线大牛股,像现在这个点都是属于中途回调,是可以抄底的股票。所以说股票就算3000点跌破往下,那我们也是小亏点钱就走人继续等。



七禾网23、近期股指期货有所松绑,如果股指完全恢复正常交易,您是否会考虑把股指重新纳入交易品种?您认为股指期货松绑对商品期货和股市会产生哪些影响?


鲁轶:如果说股指能够恢复到我需要的流动性和手续费,保证金占用不影响我整体杠杆的使用的话,那我肯定会考虑的,因为资产配置需要。在现在这个条件下,我们还是没有做,而且我们股票也在做,所以我们也不怕股票市场一旦起来,会对我们现有的客户有影响有冲击,我们部分资产还是配在那,就可以了。


股指松绑的影响很多冠冕的东西经济学家都已经说了,股指松绑对商品期货来说肯定会有资金分流,但问题也不会特别大,现在资金量很大,现在真的不差钱,钱太多了。对股市,我是看多的,我们还做多股票。



七禾网24、您喜好中国历史,在历史上是否有您比较佩服的人物,并且能从他们身上学到交易所需的品质?


鲁轶:中国历史,二十四史,就是帝王的家谱史,都是讲英雄人物的,要说佩服的人肯定很多,但其实看到后面,就发现真正牛的人其实是司马迁,一方面我们能看到的历史都是拜他所赐,他把这范例给开创好了;另外一方面,司马迁个人的经历也很牛,他被毛主席引用的一句话——人固有一死,或轻于鸿毛或重于泰山,用之所趋异也。这句话我的理解跟毛主席的理解不太一样,毛主席是说一个人要有正气,要做一些真正重要的事,但太史公的话激励我尽快找到自己喜欢的事情,做一些自己能成就的事情。你说交易所需的品质,可以列出很多,比如耐心、坚持,但最终的根源还是因为你喜欢这件事情。像司马迁这样的人,就是因为他太想把这件事情做成了,所以他在那样困顿的环境里面才能坚持下来,这个是不容易的。



七禾网25、您多次参加蓝海密剑实盘大赛,也取得了优秀的成绩。在比赛中有很多其他高手,这其中哪几位高手是您比较佩服的?您认为在他们身上有哪些品质是值得学习的?


鲁轶:像严圣德我就蛮佩服的,他坐在台上,在聚光灯下讲的话还是真话,这就很不容易。


在市场中能做到长寿的交易者身上的品质,其实大家都一样的,就是把这件事情看得比较淡,在困难的时候能够挺过来,最终才取得成绩。



七禾网26、贵公司自2013年实盘交易以来,每年都取得正收益,您认为能取得每年正收益的主要原因是什么?在这期间,是否经历过比较难熬的时期?


鲁轶:主要原因就是我们是在做正确的事情,而且运气也比较好,2013年到现在,每年行情都在逐年增大,里面有很大的运气成分,我相信如果接下来真的碰到震荡时期,大家也要做好准备。


难熬的时期是经历过,我们最难熬的时候是从我做自己的账户到做别人的账户,这个过程中有比较难熬的时期,主要原因是,客户的人性很简单,一定是在你赚钱的时候愿意大量投给你钱,但如果说你定力不足或者经验不够的话,在那个时候接的钱其实是烫手山芋。我为人比较直率,也会跟客户较较真,其实不要较真就好了,有时候太想说服别人了,这个我自己也要反省一下。



七禾网27、贵公司的微信公众号中有个“与取图书馆”的栏目为投资者推荐书籍,请问对您影响最大或者您最推荐的是哪几本书?


鲁轶:里面的几本书都是我平心而论去推荐的,我觉得对我影响大的,交易、理财方面《富爸爸穷爸爸》是值得一看的,它其实已经告诉你最大的一个方向怎么走,就是说你需要先参与二级市场,因为这个市场是允许你用小风险去逐步积累财富的;然后再做房地产市场,这是一个批量投入风险的过程;最后才是去开办实体。所以我也是一直在实践这样一个理念,到现在十多年了,还走在这条路上。然后我觉得《趋势跟踪》是本很好的书,而且我讲那么多话,都不如大家认认真真地把这本书看一遍,我讲的东西这本书里面都已经讲了。还有《世界尽头的发现》也蛮有意思,那本书对我个人比较有意义,未必大家都喜欢。我自己真正开始走独立的这条路,其实就跟书中这些人一样,就是在探索这个世界的轮廓是怎么样的,前面都是未知的,我当时就特别想知道他们是怎么样一种心态,前面根本没人去过,你为什么还敢往前开?而且没有地图的,不像我们现在知道前面是可以登陆的,他不知道前面可以登陆,也许世界真的前面就像悬崖一样突然下去,你怎么办?所以我觉得这本书对我影响也比较大,就是碰到一些事的时候看一看,挺有意思。



七禾网28、请您介绍一下贵公司的情况,有多少成员组成?分工是怎样的?


鲁轶:我们现在核心团队就3个人,我是主管策略的研发和执行,还有一个同事专门负责做市场营销和机构合作,跟客户讲解策略的理念。当然还有一个同事负责风控,财务出身,主要是对整个净值的一些数据的监控。大家都很努力,也很快乐。



七禾网29、现在私募机构众多,各有各的特点,请问贵公司的核心优势在于哪些方面?


鲁轶:核心优势就两点,一个是非常精细化的风险定制,我们就是要做西服店里面最高级的那种,伦敦萨维尔街的那种西服定制店,就是帮客户精确到小数点后两位的这种风险定制,都可以做;另外一点,我们简单透明,我们经常有客户沟通会,对现有产品的一些运行情况沟通,包括我们的持仓都不是秘密,我们每天都可以把持仓方向告诉大家。真正的核心是在正确的方向上你到底持有多大的仓位,但方向真的是不重要的,方向可以大家一起去探讨都没有问题。



七禾网30、请您谈谈您个人未来的投资规划,以及公司的发展规划。


鲁轶:个人的投资规划,应该还是会在二级市场上继续投吧。公司的发展规划,那肯定是先赚到钱,有钱才能好办事,这也是《富爸爸穷爸爸》里面讲的,现金流先要做好。有钱的话也是希望鼓励更多好的人跟我们一起,我也会与他们一起来做量化策略,因为我们现有策略的资金容量以期货来讲有10亿到20亿,股票的容量那就更大了,50亿左右。所以光是我们现在两个策略,已经能满足很大部分的需求了,但是如果在这过程当中能够发现真的可以合作的人,那我也很愿意与他们一起来做这个事情。



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傅旭鹏访谈整理

2017-2-15



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