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对话张金光:永远保持一份“众人皆醉我独醒”的冷静

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-12-11 21:55:21 来源:七禾网



七禾网8:您以基本面分析为主,但很多人表示目前这样暴涨暴跌的行情用基本面已经不能够解读,您如何看待这样的观点?同时,基本面还有不少缺点,如获取信息延缓、作用慢、周期大等等,您是否也曾有过这方面的困扰?后来是如何解决的?


张金光:今年部分品种的暴涨暴跌,是多种原因造成的,既有基本面的改变,又有资金面的变化,再加上国家加大了调控力度,共同造成了行情的特殊性。而这一切都是瞬息万变此消彼长的,想要把基本面研究全是很难的,只有顺应趋势的力量,对行情的发展不要过于自信,一定要做好止损。在市场最疯狂的时刻,要保持一份“众人皆醉我独醒”的冷静。



七禾网9:“双11 ”不仅是疯狂购物的“剁手节”,也是期货交易者永远铭记的日子。当晚期货夜盘,多品种直接从涨停价打到跌停价,各种强平砍仓层出不穷。请问当天您的“战况”如何?在面对特殊行情时,您是否有一套应对体系?


张金光:当时我的仓位很低,也大多是空单,幸运避免了损失。在这样特殊极端的行情中,其实止损也很难避免重大损失。还是应该降低仓位,在单一品种上不要大量持有头寸。其实避免贪婪是最重要的。



七禾网10:在交易中,有的人会强调轻仓控制风险,有的人则认为轻仓等于放弃了杠杆交易的优势,您如何看待?您在交易中会怎么配置整体的交易仓位?


张金光:其实杠杆交易不是让你去放大资金倍数去交易,而是让你分散投资,避免资金大量占用。我现在单一品种基本都不用杠杆,总的交易投资品种价值也不会超过全部资金两倍。



七禾网11:无论何时,风控都是不可或缺的交易环节,请您谈谈您的风控体系,您是如何保障资金安全的?


张金光:期货和外汇保证金交易因为是杠杆交易,如果不能控制好仓位,当行情出现剧烈波动时,很容易出现爆仓。我现在一般不会超过两倍杠杆,在有的品种上也会采取对冲交易,比如在外汇期货中多英镑空日元交易。



七禾网12:据了解,您已开始研究程序化交易,请问目前进展如何?在您看来,程序化交易与主观交易相比,各有哪些优缺点?


张金光:程序化交易可以克服一些人性上的弱点,同时能够更迅捷的进行成交,但是也比较机械被动,不能根据行情的发展及时改变策略。目前我还在摸索完善,将来会考虑进行尝试。



七禾网13:您也有涉及套利交易,并表示有机会就做。套利模式种类较多,如有跨品种套利、跨合约套利、国内外套利、期现套利等,请问在这些套利模式中您是否有所侧重?主要做哪一项或哪几项套利模式?


张金光:在交易中,我采用过跨合约套利、国内外套利,比如在人民币贬值预期下,做空CBOT美豆,做多大连大豆,每个交易策略,都不能一成不变,需要结合实际不断调整,更好的适应行情变化。



七禾网14:很多人认为套利的风险较小,您如何看待套利交易的风险?这些风险主要体现在哪些方面?


张金光:套利的风险小,只是相对的,还要结合具体的情况进行分析。比如国家近期去产能,煤炭的调控成效要大于螺纹钢,如果空煤炭多螺纹就可能得不偿失。即使是一个品种的跨期套利,也可能由于政策、气候、供需错位等原因造成价格背离。



七禾网15:2000年您开始股票交易,经历过牛市,也经历股灾,请问您是否有总结一些经验,比如如何应对股灾?如何在牛市中获取收益最大化?这期间,您的交易体系和交易思路是否有发生变化?


张金光:其实股票投资最简单的就是在别人疯狂的时候离场,别人恐惧的时候入场,不要轻易的进行追涨杀跌,因为散户在技术和心里上确实不够成熟,很难同专业的庄家进行抗衡,还是靠长期持有稳妥获利,分散投资一些基金也是不错的方式。



七禾网16:股市开始回暖,沪指也站稳了3000点,中国结算最新月报显示,截至10月末,股市新增3452位千万级投资者。不少业内人士开始看好后市,您是怎么看的?有没有比较看好的板块?


张金光:中国经济经过前期的震荡探底,三季度初步企稳,加上国家对楼市的调控和外汇的管控,使一些资金进入股市,短期应该是盘整向上的走势,中长期还得看境内的资金流动性和美国的加息频率,我觉得消费医疗和机械电子出口类股票有更好的成长空间。


责任编辑:唐正璐
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