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七禾网对话吴斌:当选择扛一扛的时候就输了

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-01-21 13:46:57 来源:七禾网


七禾网14:当您的主观判断与技术指标出现背离的时候,您会怎么操作?


吴斌:轻仓试单,做好资金管理。因指标有滞后性、欺骗性。独立思考非常重要。指标以参考为主。



七禾网15:了解到您目前的交易方式是手工交易,有没有考虑过采用程序化交易方式?您是怎么看待手工交易与程序化交易的?


吴斌:程序化交易达到一定水准时,稳定性占优,但在大的趋势性行情中竞争优势小。以后到达瓶颈时,如有合适机会可考虑资金分配。我们很早也听说过量化做股票做期货这类的说法,但那时不认可,觉得怎么可能做得到呢?后来随着慢慢地了解,也看到了很多成功的交易,慢慢也认可了它的优势。但是那一块对于我们这些老股民已经跟不上了,它的发展速度非常快,对我们冲击也是挺大的。但我们还是做自己擅长的交易,对这些就是欣赏,仅此而已。我的观点就是以年为单位是盈利的就行了,至于多少就要看市场给多大的机会,自己在细节方面把握的怎么样。



七禾网16:您是做长线交易的盘手,您账户的仓位也是比较重的,请问您是怎么配置仓位的?如何设置进场点与出场点?


吴斌:重仓在总交易中实际比例非常非常少。除了有把握趋势的大机会,基本不重仓。与交易机会匹配,看要长远,从细节入手。


我非常喜欢一个观点“我是一个超长线交易者,但我每天交易!”



七禾网17:您认为期货交易是高风险的双向杠杆交易,您是通过什么手段来控制风险的呢?


吴斌:资金管理。基本的道理大家都懂,很多个人交易者以为掌握了,但在实际交易中问题很多,静下心找个盈利者结合实际分析问题,找到适合自己的资金管理系统。



七禾网18:您交易股票多年,从1992年开始接触股票至今已20余年,经过多次牛熊的周期转换,想必感悟良多,您觉得这20年来您最大的感悟是什么?


吴斌:独立思考、有舍有得、慢就是快。因为我股票交易的时间比较长,股票市场发生了太多太多的故事。这些故事再回过头来,在当时是完全没有概念的,事后得出的结论跟当时是完全不同的。所以在事情发生的当口,我们绝大数交易者是没有能力的。还有就是很多东西都不对称,独立思考是必须的,偏信息和偏分析方面的内容是可以参考的,但理解一定要自己去理解。


“因上努力,果上随缘。”我觉得这句话说得非常好,从一些基本上的东西去努力,去学习。首先对自己要有一个清楚的认知,在原因上去努力,结果上可以看淡一点。像2006年、2007年,每个人都可以赚N倍的利润,那些钱是因为个人本事赚的吗?这个利润完全来自于整个大环境,因果有时候是不对等的。



七禾网19:您过去在股票市场的收益如何?有哪些令您印象深刻的交易经历?


吴斌:5000块钱起步,后有增加、减少等变化,收益较大幅跑赢房产。


2001年到2005年以休息为主,基本回避了大熊市。对休息有新的理解:休息>持有>会卖>会买


胆小,每轮牛市没有持有特别好的牛股,但总体基本都跑赢指数,回撤基本小于指数。



七禾网20:2015年6月份的时候,A股经历了一次罕见的暴跌,您那时候的股票收益怎么样?这次事件对您产生了什么影响?


吴斌:第1波重仓,第2波轻仓无杠杆。股票资金量较小,跑赢大盘,高点回撤空仓。也是运气好!2015年第2波上涨以高富帅为主的小票为主流,杠杆助长也助跌!崩盘在所难免!在上涨中还做了逆势空,止损出局。下跌没做到,开始是能力不够,之后因为气氛等原因就没做了。我总结就是市场极端时休息是个好的选择。



七禾网21:您是怎么看待目前股票市场行情的?2016年的股市,您觉得哪些板块还有投资机会?


吴斌:我觉得股市目前是处在修复性行情中,股票关注较少。指数震荡行情概率较大。有待恢复正常后的观察。



七禾网22:这20年来,您从兼职交易者变成全职交易者,期间也辞去稳定的银行工作。请问您一路走来是否对当初的决定产生过质疑或者后悔?您觉得在投资的道路上最遗憾的一件事是什么?


吴斌:我辞职时股票在高位,不久就进入近5年的熊市,长时间无所事事比较煎熬,不知道做什么,由于长辈的压力,我还开过小餐馆,但2005年底全面回归市场。


一路走来,有压力,有动力,兴趣是学习的好老师。遗憾的事情不少,最遗憾的还是时间大多交给投资,陪孩子时间太少!



七禾网23:在市场中需要不断地学习与完善自己,才能与时俱进,一些人愿意向一些高手学习,一些人愿意自己摸索,一些人直接向市场学习,您认为如何学习才能有效提高自己?


吴斌:不管是股票、指数、商品。要找到适合自己的侧重点。商品还要确定品种1-2个足以。纯技术、量化除外。


资金管理挂帅,小资金实盘交易,确保盈利前还活着。向赢家学习,学会倾听,独立思考,活到老、学到老。现在股票周期拉长,数量越来越多,结构上机会较多,但困难在增加。专业化、分散、降低盈利预期。商品上不少赢家说入门平均得6年,甚至更长,我深以为然。股票交易未较长期稳健盈利,慎用杠杆,它是双刃剑!尊重常识、敬畏市场、慢慢来。我也在不断学习,充实、修改自己的交易系统。每年结束要做总结,不要一堂和气,要入木三分!请位赢家帮你分析,听忠言逆耳!



七禾网24:中国的投资市场也面临着机构化时代的到来,了解到您也组建了一个投资团队——谷雨投资,请问您创立团队的初衷是什么?您觉得谷雨投资能在市场中立足的核心竞争力是什么?


吴斌:初步具备了交易能力,且没到瓶颈,随着市场的发展需要专业化分工。响应国家号召创新、创业。为有资源无时间,对未来风险和收益有一定了解的群体提供服务。


利润是风险控制的产品,利润的大小是市场给的不是我们有多厉害。我们一直专注交易,在交易中理解市场。独立思考。



七禾网25:您也经历了从散户到机构投资者的转变,您觉得两者之间有什么差别?


吴斌:主要体现在纪律、计划、面对错误的处理方式这些方面。有些散户还有一个问题,就是资金量不大,股票一大堆。有句话说“鸡蛋不要放在一个篮子里”,可如果我就几个鸡蛋,还要分开放,费不费劲呢?有精力吗?弃太大、弃太烂、弃已涨n倍、弃无信用等股票,适当集中,精力也会集中。散户的资金没有规模的时候,他的风险很难分散。船小好掉头是小资金的优势,但需要集中精力。散户在纪律上也有先天的欠缺,个人大多太随意了。现在从我个人而言,随意性的交易已经在尽量屏蔽了,因为计划是基于对市场的理性的思考上的,可能会有错误,会有回撤,但遇到一些突发事件,都会有一个应对,至少不会手忙脚乱,然后就乱操作。而错误这个问题,不管专业的投资者还是散户都会犯,并且比例还不低。但是散户的劣势在于,他选择扛一扛的时候,他就输了。



七禾网26:谷雨投资成立的时间不长,您对未来有什么部署安排吗?前面您提到要为明年的产品做准备,也请简单介绍一下产品规划。


吴斌:我们以股指期货为主,在当前等待的时间里学习商品。以股指为核心,以一定比例资金投资股票和商品。


未来我们不排斥各种合作,如与成熟的平台合作、或为成熟的资金提供理财服务。我们不怕小、不怕慢。希望成为一个可信赖的私募。


2016年有待股指期货流动性改善后,希望发行一个管理型产品。因市场已经提供足够杠杆,不愿结构化产品再放大杠杆。规模不求大,适当即可。


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访谈整理 黄荣益

2016-1-21

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责任编辑:黄荣益
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