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90后85倍量化高手王潇航:攻以代守,直捣黄龙

最新高手视频! 七禾网 时间:2015-06-25 12:09:01 来源:七禾网

七禾网11、现在炒股在您的整个生活中,占据怎样的地位?充当怎样的角色?


王潇航:我现在赚到的很大一部分钱都放到期指上面去了。我认为不投钱我是研究不出好策略的。我只有在期指里面亏一部分钱之后才能研究出好策略。就现在金融对我来讲就是“Realize your dream”,是一个可以实现梦想的东西。现在我们六个人,如果除去股票和期货,我们什么都不是。金融是实现我们人生价值的东西,在我们生活中算是“情人”吧。



七禾网12、您的网名是“不忘初心”,请问您的初心是什么?如何实现您的初心?


王潇航:当初我们组建团队的时候,是想做一家最好的量化公司,量化在中国其实没有那么普及,还是需要市场来认可的;另一方面我希望我们团队每一个人都不需要考虑钱的问题了。就像马斯洛需求理论,如果我们还天天为钱考虑的话,那我们这一辈子是不快乐的,所以我当时的初心就是,大家都能赚钱,以后不用考虑钱的问题。还有我们赚钱之后,一方面是控股参股其他公司,一方面是把钱捐出去。我认识一个很厉害的女孩子,她的网名叫易碎品,她从20万做到一个亿,捐了五千万。第二天她买了大智慧,爆仓了,但我还是非常佩服她的,是一个非常有情怀的人。人这一辈子,能花得了多少钱,等财富自由了之后,还是把钱捐出去,也算是一种初心吧。中国苦人还是多的,我们自己也是苦出来的,只不过我们聪明一点,我们出来了。所以我们也想多给那些真正有想法的人一点机会。



七禾网13、您说您在股票市场赚的是“人弃我取”的钱,怎么理解“人弃我取”?


王潇航:人弃我取,不仅是对股票,也是对人。比如我同事的那个方法,他原来的领导是不认可的,我当时觉得不被认可的东西可能是好的。比如说龙旗做对冲,已经很牛逼了,但因为大家都知道是好的,今天会有这个PhD,明天会有那个professor都来搞这个东西,利润会被挤压。而搞一些大家都不喜欢的东西,比如说我天天打板,大家都觉得风险大,说不定就是好的呢,当然也不能乱来,像之前重庆啤酒跌下来,你去抄底,那还是要慎重的。对于股票来说,我觉得主要还是要有分辨有策略的,市场上不受欢迎的策略反而是我比较青睐的。在不好的的东西里面,说不定也有好的。



七禾网14、有人说如果投资者没有经历过完整的牛熊,不足以谈股票,即使盈利了也未必能持续。对此您怎么看?


王潇航之所以做量化,就是因为我们经验不足。量化可以把所有的数据模拟出来,我们的策略在08年的时候没有亏钱。投资者是一定要经历牛熊跟各方面东西的,我现在没有经历过,是我物理上的一个缺陷,但是量化就让我知道,这个策略这么多年来跑的怎么样。所以我们对量化的定义不是一些高深的数学模型,就是回测,用策略去模拟参与尽可能多的行情。



七禾网15、您对股市的理解是“大道至简、逻辑第一”,请问您股票投资的“大道”是什么?您的核心投资“逻辑”是什么?


王潇航:我和同事都认可一句话:“跌多就要涨,涨多就要跌。”这就是最简单的道理,商人自古以来就是低买高卖,股票也是如此,涨多大家都怕,跌多大家都想抄个底。但是跌多少才能抄底,涨多少才能做空,这就需要量化来把握了。所以我们的逻辑非常简单,一个是跌多就要涨,涨多就要跌;还有一个就是优胜劣汰,说白了就是林广茂的那个赢冲输缩,他那个时候做棉花,他的逻辑就非常对,要有一个盈利指标在里面,哪个东西赚就干哪一个。就像我之前说要先选市场一样,要先选对一个市场,然后再赢冲输缩。如果我选错市场,那我就只能不断地缩啊。我认为最重要的逻辑还是要基于人性。



七禾网16、您认为“勿以价高而不买,勿以价低而不卖”,是否说明您是追逐趋势的交易者?您主要做哪个级别的趋势?


王潇航:级别就一天。非专业的交易者很在意成本,但是对于我们来说,就像我为什么要追板一样,如果我在8个点进,板了以后我可以多2个点,但我不需要这2个点的利润。它板了以后对我来说是一种确定性,“勿以价高而不买”,像有些人一定要买到10个点,也有人说你买在8个点好了,也能赚到2个点,但这2个点往往有很多不确定性,所以它价越高,我反而越喜欢买,因为它已经有确定性在里面了。“勿以价低而不卖”是这样的,很多人觉得我跌了这么多了不会再跌了,我觉得这种想法是不对的,尤其是我们这种超短线的,它一跌停我就抛,我不管它会不会反弹,它反弹了也不关我的事,我不缺这几个点,十个点,一百个点是改变不了人生的,只有自己的逻辑才能决定人生。我追逐的是一个模糊的确定性。



七禾网17、您做得比较短,为什么选择短线?您如何看待持仓时间较长的“价值投资”?


王潇航:我和我同事做股票都是比较短的,因为数学就是一个概率。比如我一年交易10次,胜率是56%,那我就没有什么优势;如果我一年交易250次,胜率56%,优势就会大一点。做短线最主要是把交易次数放大,我胜率是56%,如果频数太低,就体现不出胜率。


很多人把价值投资当做一块遮羞布,亏钱的时候就说我是价值投资,等个十年我就解套了。我见过很多价值投资的人,他其实是不懂价值的。我本人不怎么喜欢这一套,但是有一个清华的博士,我听过他的路演,他做价值投资做的非常好,他有句话“我们能看到的东西都不用去看了”,真正的价值投资应该是把自己想象成是这个公司的领导人。比如说公司A会成为公司B,公司B已经是一家好公司了,那公司A和公司B都不需要买。就好像清华已经非常好了,然后浙大会成为清华,那这两个学校都不用看了,都是非常好的学校了,都已经被认可了,我们要做的事情是去找一些还没有被认可的东西,这个才是价值投资。很多价值投资就是去买一些Roe高的,Roa高的,这不是价值投资,这些是大家都看得见的。就是“人弃我取”里面被人们弃掉的那些东西里面去做价值投资,我觉得做真正的价值投资是非常好的,如果我懂,我也会立刻就去做。但是这一套做得好的人也很少,是需要想象力的,有时候只要你能想到,就都能实现。在雪球网上有一个人网名叫“跟我走吧”,他这轮牛市推了三个票,东方财富,同花顺,乐视网。他把每一个票都讲得很清楚,在乐视网就28的时候说它会是物联网的领头人,说东方财富一定会去收购一家券商,后来都一一实现了。这种人是厉害的,财报、经济学分析那些人都睡扯淡,大家都会分析,要站在公司立场上想一些确定性的东西,想别人想不到的东西。



七禾网18、您认为“好股不套人,套人的不是好股”,但有些股票虽然套人半年一年,涨的时候却翻好几倍,对这样的股票您怎么看?


王潇航:我是从短期来看的,从长期来看是不一定的。就短期来说,会套人的股票就不是好股票,不管什么逻辑在里面,它会套,就不是好票。中信证券现在是横的,可以买,但是你买了就是被套,这样就不是一只好的票。我是想短期赚钱,不适合买这样的票。



七禾网19、您认为“封板是中国最安全的交易方式,涨停板限制也是最送钱的东西”,为什么说封板最安全?涨停板限制最送钱?


王潇航:在大陆股市,涨停之后,可以让你复盘之后去考虑,这个板为什么涨停了,而像香港那种市场,它只给你一秒钟时间去考虑要不要买,但是在大陆不一样,我有很多机会做进去。为什么说涨停是最安全的方式,其实我想说的是跌停是中国最安全的方式,不会跌停的股票不是一个好股票,比如说当年的中科金财、金证股份什么的天天跌停,跌停了之后有拉涨停,这种票才是好的票,市场机会活跃。我认为一个票买在封板处说明它的人气非常旺,而且我就算今天不赚钱,明天高开也可以走。而且封板也有可能会碰到好事情,比如说它要停牌了。



七禾网20、您认为“思想是兵法,程序化交易是猛将!”,请您谈谈程序化做股票的好处。


王潇航:程序化就是实践,这个是最重要的东西。程序化做股票的好处是别人不做,程序化做股票的人很少,而且别人认为也不需要程序化,手工就可以。



七禾网21、您主要用哪些量化指标选股?选股是否全自动实现?是从全市场选股,还是从特定的板块中或股票池中选股?过程中有没有人为干预?


王潇航:主要是技术指标,我们的模型是一个自适应的模型,机器会把明天所有可能会发生的事情都模拟一遍,然后通过模拟出来的效果再进,没有特定的参数设置。全自动,全市场选股,没有人工干预。因为我们不懂某一只具体的票怎么样,我只知道它的技术形态是怎么样的。我们对板块没有倾向,但我打板的时候喜欢打一些计算机板块的。牛股继续牛起来概率是大的,熊股要牛概率很小。



七禾网22、有人把货币政策、经济数据、企业业绩等基本面数据进行量化,作为选股的指标,您在这方面有没有做过尝试?


王潇航:没有尝试过。我在北京参观过一个公司,电脑九个屏,只要我输一个代码,就可以把你需要的信息去量化出来。但是他们做的成绩非常差。所以我觉得没必要做,一方面有人做了,另一方面他们花了这么大的人力物力也没有什么起色。他们三十多个人全是名校毕业,这样都做不好,我还能做什么。



七禾网23、您的股票程序化策略大约分为哪几个类型?您觉得您的策略的最大特色是什么?


王潇航我的程序化策略就是打板、低吸、追涨这些短线的策略。最大的特色是买在别人不敢买的点位,总是在一个市场比较恐慌的时候进,而且有些股票连我都不想买,心里都有点虚的,很多次都这样,但还是买了,效果都还不错。每次当我虚的时候效果还不错,而当我觉得牛逼的时候,一般都不太好。



七禾网24、您会把各种短线技术比如打板、低吸、追涨量化出来,用程序化操作。请问是否所有的涨停板都值得打?


王潇航:很多时候,你觉得莫名其妙的时候,你就越要进,因为大家都不知道发生了什么,比如有的时候拉尾盘,你就进去,管它干什么。比如万科拉九个点,你就是要进去,没有理由。我们不知道在干什么,但是我知道现在进去一定是好的,因为别人都不敢进。

责任编辑:黄荣益
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